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黄金交易投资者必读 在线阅读

本书作者:霍明,穆瑞年
电子书格式:PDF
图书页码:207
出版社:机械工业出版社
出版时间:2008-04-01
推荐星级:
更新时间:2016-09-21 00:00:00
ISBN:9787111235361
下载统计:989
TAGS: 投资者 黄金
黄金交易投资者必读 在线阅读


图书简介

内容简介

  《黄金买卖投资者必读》零碎引见了黄金属性、特点及其在货币金融中的位置、国内黄金市场的类型及特点,还论述了黄金投资的必要性。同时,重点阐述了黄金投资种类及与其余理财富品的比拟,具体论述了黄金投资剖析办法、危险管制以及资金治理,以帮助投资者晋升黄金投资的运作程度。全书剖析透彻、粗疏入微、重点突出。这些办法或倡议不只对初涉黄金投资的老手十分适用,而且对黄金投资新手来说也能从中受害。

作者简介

  霍明,CMC Markets国内理财征询公司初级剖析师兼讲师。
  曾就任于中国建立银行总行国内业务部,对资本运作及危险管制有比拟深化的理解。经过现有的数理工具对市场进行正确的剖析,具有丰厚的买卖经历,在10多年的金融工作中,积攒了在保障资金平安、活动的前提下进步资金收益的经历,以及管制金融危险的业余才能,同时具有丰厚的授课经历。
  现任北京人民播送电台财经频道《汇市大家谈》栏目特约外汇剖析师,CCTV证券资讯频道《晚间外汇行情直播》栏目特约剖析师。

精彩书评

  浏览本书将让更多的人意识黄金市场和黄金投资,它不只讲述金价历史走势,更重视教授剖析办法,教会投资者在市场中的应答之道,重视实战。作者把复杂的黄金市场用浅显易懂的言语出现在读者背后。
  ——林海  经易期货经纪无限公司国内部总经理 注册黄金剖析师,上海黄金买卖所特聘讲师
  作者深化解读了金价与以美国为主体的寰球股市、次要货币汇率、以石油为主体的商品期货之间的外在关联,构成了从逻辑终点到事实剖析的金价钻研和预测的完好框架。在同类图书中是难得一见的剖析理念。
  ——蒋伟森  中山大学国内商学院
  本书详尽形容了黄金投资的剖析手段,从三个层面具体论述了造就危险管制及资金治理才能的办法。假如投资者可以充沛排汇并运用,不只能够在黄金市场中取得相当的收益,也能够在其余市场中取得丰富的报答。
  ——张玲  中信证券钻研部

目录

第1章 黄金特性
黄金的天然属性
黄金的成色
黄金分量的计量单位
黄金的货币属性
近代黄金的金融属性
黄金的商品属性
黄金的消费及散布

第2章 国内黄金市场的类型及特点
国内黄金市场类型
黄金市场买卖特点
黄金市场的参加者
相干监视治理机构
投资黄金的必要性

第3章 实物黄金买卖与纸黄金买卖
实物黄金买卖
纸黄金买卖
小结

第4章 黄金远期买卖.期权买卖及租赁
黄金远期买卖概述
黄金期权买卖
黄金租赁

第5章 黄金T+D与黄金差价合约
T+D买卖种类
黄金差价合约
黄金保障金买卖的根本规定

第6章 黄金期货买卖
黄金期货的买卖内容
交易黄金期货的成绩
黄金和其余理财富品的比拟

第7章 影响黄金的七因素
黄金的供求关系
国内局势.突发事情与黄金关系
美元与黄金之间的关系
黄金与其长期均匀价钱的比拟
原油与黄金
道琼斯工业指数与黄金价钱的关系
黄金与CRB指数的关系

第8章 黄金技术剖析
黄金市场剖析流派
利用RSI目标寻觅市场机会
变换周期的KDJ
布林线
逆势操作零碎之CDP目标
趋势目标(DMI)
综合运用DMI与CDP黄金组合
小结

第9章 黄金投资危险管制
黄金投资危险管制
危险管制的前提:打败本人
躲避危险的手段:资金治理
附录 理查丁·费尔兹投资准则条(中英文对照)
参考文献

精彩书摘

  第1章 黄金特性
  黄金的天然属性
  黄金一词源自印度,梵文叫做Jval,化学学名为aurum,代号为Au。
  黄金名贵广为人知。金在地壳中的含量均匀只有3.5×10-9,与铁、铜、铅、锌相比,它的含量极低,要富集1 000倍以上能力成矿。地质学家的剖析报告指出,黄金是一种橙黄色的金属物质。在天然界中,金普通以单质状态存在。除了在1802年才发现的钽(tantalum)之外,金是世界上最罕见的金属,这更证实金的罕见性。黄金的物理特性,见表1.1。
  在人类历史过来的几千年里,黄金根本上属于帝王贵族能力领有的财产,黄金就是权势的意味,是黄金使得古埃及和古罗马的文化显得异常的辉煌。谢世界上几大现代文化中,黄金都在过后的社会中有着极高的位置;黄金除了为帝王贵族所领有外,还被人类社会普遍以为是神灵能力领有的神物,人们将黄金进献给其所崇拜的神灵,黄金成为供奉用具和润饰维护神灵抽象的非凡资料。
  黄金为何会如此尊贵呢?以价钱而言,黄金并不是最宝贵的金属,在期货市场下流通的还有更宝贵的白金(platinum)以及太空工业中的钯金(palladium);在单质方面,还有钻石,其价钱都远高于黄金。要说物以稀为贵,恐龙蛋更罕见,却没人将其用做饰物。之所以黄金可以放弃唯我独尊的位置,首先是由于人类瞳孔的结构是以吸光为主,太强太弱的光线都不会顺眼,黄金自身不会发光,但只需有强劲的外来光线就能够反射出璀璨色调,这种安慰人类眼帘的元素就成了黄金特性之一。
  其次是由于黄金的延展性,黄金是现存金属中熔化前面积最大的金属。一盎司黄金,本来体积只有港币壹元的硬币那样大而已,但熔化后,能够铺满5×5米,的范畴,其厚度,最薄时可达0.000 127毫米,也就是人类头发厚度的1/400。这个特性使黄金更易成为镀金,可随时电镀在任何物品上,使其使用范畴愈加宽泛。黄金的特点在天然界中排行第三,只有银及铜能够超过它,其余金属则可望不可即。因而,在打造金器饰物之时,简直任何凭幻想象的外形均能够打造进去。单质黄金的物理稳固性十分好,所以在天然界中存在黄金单质。黄金容易被磨成粉状,这也是金在天然界中呈扩散状的缘由,纯金首饰也易被磨损而缩小重量。
  黄金还有一个特性,就是抗氧化才能十分强,与地球上任何其余元素不同,古往今来曾经挖进去的金子,如今依然保留完整。比方4500年前埃及人的金制假牙齿桥,现今仍然保留良好。在远古墓葬中出土的黄金随葬品,尽管历经数千年的风雨,然而色调仍然艳丽如新。
  黄金是热和电的良导体,但不如铂、汞、铅、银四种金属导电性强,因而也被用于初级电线的线路上;近期的新科技,更将它使用于癌病的医治上。因而,黄金无论在日常生存、饰物、医学及迷信上都有极端宽泛的用处。另外,黄金在金融市场上也成为一重要产品,这将在之后的章节中引见。
  黄金的成色
  凡通过提炼的黄金都被称为“熟金”。熟金中因退出其余元素而使黄金在色泽上发作变动,人们通常把被退出了金属银而没有其余金属的熟金称之为“清色金”,而把被掺入了银和其余金属的黄金称为“混色金”。这就是人们常说的金无足赤。
  K金是混色金成色的一种示意形式,每K(即英文carat、德文karat的缩写)含金量为4.166 6%。
  我国的K金在解放初期是按每K 4.15%的规范计算的,1982年当前,与国内规范对立起来,以每K 4.166 6%作为规范(见表1—2)。
  用文字表白黄金纯度的办法:
  有的金首饰上或金条及金砖上打有文字标志,其规则为:足金的含金量不小于990%。,通常是将黄金分量分红1 000份的示意法,如金件上标注9999的为99.99%,而标注为586的为58.6%。比方,在上海黄金买卖所中买卖的黄金次要是9999与9995成色的黄金。
  24K金常被人们以为是纯金,但实际含金量为99.98%,折为23.995 5K。关于黄金制品含金量的成色成绩,国度规范有很明白的规则,即商家销售的每件黄金饰品必需挂牌表明其含金量和分量。黄金饰品的分量一概应用国度法定计量单位。其含金量应该应用“K金”(不含24K金)、“足金”(含金量不少于99%)、“千足金”(含金量不少于99.9%),不得应用“千足纯金”、“纯金”等不标准的标法。我国对黄金制品的印记和标识牌都有规则,普通要求有消费企业代号、资料称号、含量印记等,无印记者则为不合格产品。国内上也是如此。然而,关于一些特別粗大的制品也容许不打标志。
  黄金分量的计量单位
  黄金分量的次要计量单位为:盎司、克、千克(公斤)、吨等(见表1—3)。国内上通用的黄金计量单位为盎司,咱们常常看到的世界黄金价钱都是以盎司为计量单位的。
  1盎司:31.103 481克
  目前在中国国际普通习气于用克来做黄金的计量单位。尽管我国采纳的是公制,但这个黄金计量单位与国内市场上商定俗成的习气计量单位“盎司”是不同的,国际黄金买卖依然缺乏市场定价权。因而,国际投资者投资黄金必需首先要顺应这种计量单位上的差别。
  黄金的货币属性
  因为黄金的持久性、密度大以及金光闪闪的特点,黄金很天然地就成为财产和身份的意味,它曾是君王的专利,历史上的很屡次和平都是因它而起的。从近代起,黄金又被赋予硬通货的职能,“金本位”制的呈现更使它具备了史无前例的位置。
  纵观世界货币史黄金不只有出色的体现,而且历史悠久,依据古希腊史学家希罗多德的记录,“吕底亚人是咱们所知当中第一个铸造、应用金币和银币的民族,他们能够说是最早的批发商”。吕底亚是公元前700年位于小亚细亚西部的一个富庶的古王国,眶离希腊爱琴海大约200英里。远。吕底亚处于不同文化地域的货色交通要道上,昌盛的贸易和商业流动对繁难兑换流通的金币产生了天然要求,而且吕底亚位于盛产冲积沙金的佩克托勒斯河岸,黄金供给的根本面良好。因为其天文地位特地重要,在希罗多德的文献里,吕底亚人“领有大量金钱。考古工作者在公元前600年的遗迹中发现了几枚吕底亚国王克列兹时代的金币,这也证实了希罗多德没有说错,吕底亚人在这个期间盛行货币,金币铸造得十分精巧。
  小亚细亚吕底亚王国(今土耳其西部)金币是目前世界上发现最早的金币。币材采纳流经吕底亚王国首府萨迪斯河中的天然金银矿粒打制而成。这种矿粒成分约为3金1银,呈黄红色,俗称琥珀金。
  右上图为公元前600年左右一枚吕底亚琥珀金币(已放大)。币面有正在取食的公鹿,下面有一行古文“我是法尼”的印记。对法尼其人目前无所不知,很可能是一个商人的姓名。公鹿是他的印记,标明他对该币质量担任。
  索利多金币,铸于382-383年。罗马帝国索利多金币重4.48克,铸造地为君士坦丁堡,侧面是皇帝狄奥多西一世,币文:DN THEODOSIVs P F AVG.DN=Dominus Noster“Our Lord”(吾皇),THEODOsIVs=Theodosius(狄奥多西),P F=Plus Felix(侥幸的),AVG=Augustus(奥古斯都)。反面为君士坦丁堡女神坐像,币文:CONCORDIA AVGG S CONOB。CONCORDIA=融洽/协和,CONOB=C0nstantinopous Obryza“PureGold of C0nstantinoplc”,即君士坦丁堡造足赤金币。
  狄奥多西一世(Theodosius I),执政时期为379-395年,是西罗马帝国沦亡(476年)前最初一位有作为的皇帝,也是最初一位对立罗马帝国的皇帝。在392年发表基督教为国教,拥护所有异教和异端。395年狄奥多西病逝于米兰,他把帝国一分为二,东局部给长子阿卡迪乌斯(Arcadius),西局部给幼子洪诺留(Honorius)。自此罗马帝国永世地分裂为货色罗马帝国。
  中国在商代就曾经把握了黄金的冶铸技术。最早的金币铸于何年,目前尚无定论。但中国现代早有金币,最早在公元前22世纪的夏代,中国就将黄金作为货币应用了,司马迁的《史记·卷三十·平准书第八》(蒋非非译)中记录:“虞夏之币,金为三品,或黄(黄金)或白或赤。”尽管考古挖掘迄今未见夏以前的黄金货币,但史籍中无关应用黄金货币的记录,至多可以证实黄金的货币职能已在过后施展作用。
  殷商及西周期间,珍贵的装璜品黄金很早就作为贵金属为人们所喜欢。到了春秋战国期间,依据《春秋》、《管子》等文献记录,黄金曾经具备了以下职能:第一,替换手段;第二,价值尺度;第三,国内货币,“国内”是指诸侯国;第四,大量用于恩赐、送礼、贿赂。
  《管子》中有“黄金刀币,民之通货也”的记载。
  到了秦朝至西汉期间,黄金货币开端流行。秦始皇对立全国当前,颁布了中国最早的货币立法,规则黄金为“上币”。西汉买卖中流行应用黄金,小宗交易都应用铜钱,价值大的均以黄金计算,关系严重的流动都应用黄金。在此阶段黄金充沛实行着恩赐、贮藏财产以及价值尺度的职能。东汉至隋黄金的流通作用减退,黄金更加宝贵,人们对黄金的应用有了很大的扭转,用于大额领取和商品买卖的状况锐减。
  黄金次要用于贮藏和装璜。第一,黄金充沛施展了价值保值的作用。第二,朴素的黄金饰品成为时髦。南北朝期间,黄金制的钱币开端呈现。唐宋期间黄金的金融货币属性有所回升,黄金被视为财产宝藏,用于恩赐、馈赠、贿赂等。元朝当前,随着黄金货币作用的隐没,纸币逐步盛行,黄金进一步加入流通畛域。尤其是明朝,曾明令制止官方用金银买卖,后果黄金的货币位置正式被勾销,黄金次要起到贮藏作用。
  总之,在中国现代历史上,不同期间黄金的次要作用也在一直发作变动。就其金融属性作用而言,流行于战国中前期和西汉,减弱于东汉魏晋南北朝,唐宋期间随着经济的倒退而又有所回升,只是官方应用逐步隐没,明朝黄金的货币作用正式被勾销,但黄金仍具备金融属性。从世界历史上看,各国状况各异,但黄金在现代具备宽泛的金融属性。
  春秋战国期间的货币状态,由实物货币、金属称量货币进入到金属铸币阶段。青铜铸币不断是多元化货币中的支流。周、晋铸行铲币,齐、燕铸行刀币,秦国铸行圜钱,而吴越、宋等国直至沦亡时仍在应用实物货币和称量货币。因为楚国境内盛产黄金,使楚国成为春秋战国期间惟一流行黄金铸币的国度,现存最早的金币就是楚国的“郢爰”。
  右上图为中国出土最早的黄金货币郢爰,“郢”乃是楚国国都,“爰”则是分量单位或楚国金币的专有称号。其铸造于公元前241-公元前223年之间,目前所见均系考古出土文物。此币呈板形,币面铸有供宰割成小块的印痕,应用时凿下小块领取,每小块重约15克左右。其含金量普通在90%以上,有的甚至高达99%,也有多数含量仅为80%。
  “郢爰”的出土范畴较大。据统计,1950年以来,在安徽、河南、江苏、湖北、山东、浙江、陕西等地,发现“郢爰”金币700多块,总分量达4万多克,其中95%以上出土于原来的楚国疆域之内。1982年江苏盱眙南窖庄出土的窖藏金版中,有一块“郢爰”呈长方形,重610克,侧面钤印54个,加上6个上半印,钤印总数有60个,是迄今发现的最大的“郢爰”金版。从安徽寿县等地出土实物上保存的描写数字连文来看,有百位数、千位数直至万位数,应是金币铸造时的数字编号,加上秦汉以来,历代熔毀、改铸以及至今尚埋藏公开未被发现等缘由,楚国金币铸造和流通的总量应该是相当大的。
  近代黄金的金融属性
  1.对立的国内货币体系构成之前黄金的金融属性
  在近代对立的国内货币体系构成之前,各资本主义国度普遍履行金银复本位货币制度。在金银复本位货币制度下,政府规则金银之间的价值比率并按这一比率有限交易金银。此时,黄金的金融属性充沛表现在流通手段、价值尺度、贮藏手段、领取手段和世界货币的职能上。
  2.金本位制下黄金的金融属性
  人类历史上第一个金币本位制国内货币体系以黄金为外围和本位货币。到1914年,已有59个国度履行了金本位制。黄金是货币历史上第一个国内性也是最初一个自身领有价值而又固定充任普通等价物与价值尺度的本质性货币。黄金是本位货币,是国内硬通货,可自在进进口,可领取贸易赤字,可作为国际货币流通。黄金能够自在铸造、自在兑换、 自在输入。这样,黄金成了货币的中心,也成了经济的中心,黄金的金融属性十分齐全。
  第一次世界大战对金本位制带来很大的冲击;1933年世界性经济危机时,黄金紧缺并且遭到民间管制,“金本位制”彻底解体。各国纷繁增强了贸易控制,制止黄金自在交易和进进口,地下的黄金市场得到了存在的根底,伦敦黄金市场封闭。
  3.布雷顿森林体系中黄金的金融属性
  在布雷顿森林体系中,黄金的金融属性次要表现在其货币职能方面:第一,美元与黄金间接挂钩。第二,其余会员外货币与美元挂钩,即同美元放弃固定汇率关系。黄金的金融属性既间接表现在财产贮藏上,也直接经过美元成为国内清理的领取手段和各国的次要储备货币。
  随着美元的逆差、黄金储备的缩小以及美元过剩等缘由,布雷顿森林体系暴露了其致命的弱点,即“特里芬难题”。随着美元危机的呈现,美国于1971年发表履行“新经济政策”,中止各国政府用美元向美国兑换黄金,1973年美国再次发表美元升值,招致各国相继履行浮动汇率制以替代固定汇率制。美元中止兑换黄金和固定汇率制的倒台,标记着战后以美元为中心的货币体系瓦解。可见,在这个期间,黄金的金融属性有所减弱。
  4.牙买加协定体系下黄金的金融属性
  “牙买加协定”于1978年4月1日失效,协定规则黄金非货币化,黄金既不再是各外货币的评估根底,也不能用于民间之间的国内清理。牙买加协定使黄金得到了其最间接的金融属性一货币职能。虽然黄金不再在货币体系中施展作用,但其仍保有较强的金融属性:黄金能够作为一种能打破地区限度和时空阻隔的国内公认资产,黄金具备其共同的流通性和变现性,仍是重要的国度储备资产和策略资源。作为投资载体,黄金仍与金融流动放弃着联络,在信誉货币缺乏的状况下,变现黄金是最初的领取手段。

前言/序文

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