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金融资产的定价理论与数值计算 PDF电子版

本书作者:田文昭
电子书格式:PDF
图书页码:277
出版社:北京大学出版社
出版时间:2010-04-01
推荐星级:
更新时间:2016-10-12 00:00:00
ISBN:9787301159903
下载统计:678
TAGS: 数值 理论
金融资产的定价理论与数值计算 PDF电子版


图书简介

内容简介

  计算金融学(Computional Finance)是金融学与计算机迷信的穿插学科。《金融资产的定价实践与数值计算:附C++顺序》较为片面地引见了计算金融学的原理和办法,包括货币的工夫价值、简略衍生证券定价(远期、期货和调换)、期权定价实践、根本的数值计算办法(蒙特卡罗法、二叉树法和无限差分法)、利率衍生证券定价、奇特期权定价等,并提供了大量适用定价模型和金融计算的C++源顺序,《金融资产的定价实践与数值计算:附C++顺序》偏重引见应用计算金融学的原理和办法求解金融成绩,尤其是没有解析解的金融成绩。
  《金融资产的定价实践与数值计算:附C++顺序》可作为金融钻研、金融实务的业余用书,同时也可作为初等院校计算金融学的教学、科研用书,还可作为作者掌管开发的“金融衍生证券定价零碎”(软著登字第0170820号)的指点用书和《期权、期货和衍生证券》(Hull著)的参考用书。

目录

第1章 货币的工夫价值及使用
1.1 单利计息与复利计息
1.1.1 累积函数
1.1.2 利率
1.1.3 单利计息与复利计息
1.1.4 贴现函数
1.1.5 复利的终值和现值
1.1.6 计息次数
1.1.7 延续复利
1.2 多期复利终值和现值
1.2.1 多期复利终值
1.2.2 多期复利现值
1.2.3 年金的终值和现值
1.3 固定收益证券定价
1.3.1 固定收益证券的根本特色和品种
1.3.2 固定收益证券定价
1.3.3 零息债券定价
1.3.4 债券的到期收益率
1.3.5 债券的赎回收益率
1.3.6 债券的久期
1.3.7 债券的凸性
1.4 一般股定价
1.4.1 一般股定价的根本模型——贴息贴现模型
1.4.2 贴息贴现模型的非凡方式
1.5 本章小结

第2章 远期、期货与调换
2.1 远期定价
2.1.1 无收益证券的远期
2.1.2 领取已知现金收益证券的远期
2.1.3 领取已知红利率证券的远期
2.2 期货定价
2.2.1 期货价钱与远期价钱之间的关系
2.2.2 金融期货
2.3 金融调换
2.3.1 利率调换
2.3.2 货币调换
2.4 本章小结

第3章 资产组正当论
3.1 资产组合的危险与收益
3.1.1 金融危险定义及品种
3.1.2 单个证券危险与收益的度量
3.1.3 证券之间的关联性
3.1.4 资产组合危险与收益的度量
3.1.5 资产组合与危险扩散
3.2 均值-方差模型的相干概念
3.2.1 资产组合的可行集
3.2.2 无效边界和无效组合
3.2.3 最优资产组合确实定
3.3 规范均值-方差模型
3.3.1 规范均值-方差模型的求解
3.3.2 全局最小方差
3.3.3 两基金别离定理
3.3.4 无效证券组合
3.4 存在无危险资产的均值-方差模型
3.4.1 存在无危险资产的均值-方差模型的求解
3.4.2 无危险资产对最小方差组合的影响
3.4.3 存在无危险资产的两基金别离定理
3.4.4 预期收益率关系式
3.5 本章小结

第4章 资本市场实践
4.1 资本资产定价模型
4.1.1 规范资本资产定价模型的根本假定
4.1.2 资本市场线
4.1.3 证券市场线
4.1.4 价钱型资本资产定价模型
4.2 套利定价模型
4.2.1 要素模型
4.2.2 套利准则
4.2.3 套利组合
4.2.4 套利定价模型
4.3 本章小结

第5章 期权定价实践
5.1 期权概述
5.1.1 期权的概念
5.1.2 影响期权价钱的要素
5.1.3 假定与符号
5.1.4 期权价钱的上上限
5.1.5 看跌期权-看涨期权的平价关系
5.1.6 红利关于期权的影响
5.1.7 提前行权
5.2 股票价钱的行为模型
5.2.1 维纳进程
5.2.2 普通维纳进程
5.2.3 伊藤进程和伊藤引理
5.2.4 不领取红利股票价钱的行为进程
5.3 Black-Scholes期权定价实践
5.3.1 Black-Scholes偏微分方程
5.3.2 边界条件
5.3.3 Black-Scholes期权定价公式
5.4 红利的影响
5.4.1 欧式期权定价
5.4.2 美式期权定价
5.5 危险对冲
5.5.1 Delta对冲
5.5.2 Theta对冲
5.5.3 Gamma对冲
5.5.4 Vega对冲
5.5.5 Rho对冲
5.6 隐含动摇率
5.6.1 二分法
5.6.2 牛顿迭代法
5.7 本章小结

第6章 期权定价的数值办法
6.1 蒙特卡罗法
6.1.1 蒙特卡罗法的根本原理
6.1.2 蒙特卡罗法的使用
6.1.3 对冲参数的计算
6.1.4 蒙特卡罗法的无效性成绩
6.2 期权定价的二叉树法
6.2.1 二叉树法的根本原理及计算步骤
6.2.2 无收益资产的期权定价
6.2.3 领取延续红利率条件下的美式期权定价
6.2.4 领取已知红利率条件下的美式期权定价
6.2.5 领取已知红利额条件下的美式期权定价
6.2.6 股票指数期权、货币期权和期货期权定价的二叉树法
6.2.7 对冲参数的预计
6.3 无限差分法
6.3.1 无限差分法的根本思维
6.3.2 内含无限差分法和外推无限差分法
6.3.3 期权的外推无限差分法定价
6.3.4 内含无限差分法
6.4 本章小结

第7章 利率衍生证券
7.1 利率衍生证券概述
7.2 利率衍生证券定价
7.2.1 利率下限定价
7.2.2 债券期权定价
7.3 平衡模型及相干的期权定价模型
7.3.1 Rendlmen-Bartter模型与债券期权定价
7.3.2 Vasicek债券期权定价模型
7.4 无套利模型
7.4.1 Ho-Li模型
7.4.2 Hull-White模型
7.5 本章小结

第8章 奇特期权
8.1 奇特期权的特点
8.2 亚式期权
8.2.1 几何均匀价钱期权
8.2.2 算术均匀价钱期权
8.3 回望期权
8.4 Bermudan期权
8.5 阻碍期权
8.6 复合期权
8.? 资产替换期权
8.8 本章小结

第9章 金融危机中的衍生证券
9.1 金融危机的成因剖析
9.2 金融危机中的衍生证券及其定价
9.2.1 MBS——抵押存款支持证券
9.2.2 CDO——抵押债权债券
9.2.3 CDS——信誉守约调换
9.2.4 其余衍生证券
9.3 案例剖析
9.4 本章小结
附录 C++言语与编程
名词解释
参考文献

精彩书摘

  本书从酝酿到完稿,前后大抵经验了四年左右的工夫。在此时期,美国迸发了金融危机,中国股市从6000多点一路狂跌至1600多点。关于这场金融危机,目前曾经有许多解读。有相当多的人以为,衍生证券是这场危机的始作俑者。那么,什么是衍生证券?
  衍生证券是“火箭迷信家”,运用计算金融学(Computional Finance)原理和办法,经过对简略证券的分解、剥离而开收回来的新型金融工具。美国康奈尔大学传授黄明以为,衍生证券有简略与复杂之分。简略的衍生证券能够用诺贝尔经济学奖实践,甚至初中数学就能够处理;复杂的衍生证券则要用比诺贝尔经济学奖实践愈加复杂,依托几百几千行的计算机顺序,能力处理。
  衍生证券的根本性能是对冲危险,但是滥用衍生证券,将会造成巨额损失,甚至酿成金融危机。衍生证券的这种双刃剑性能,要求投资者在应用前要具有肯定的常识。本书将向宽广读者引见这方面的常识。
  本书以货币的工夫价值、资产组正当论、资本资产定价模型和期权定价实践等为主线,向读者引见如下内容及相应的C++顺序:
  (1)货币的工夫价值与股票、债券、远期、期货和调换等根底金融资产的定价。
  (2)投资组正当论、资本资产定价模型和套利定价模型。在资产组正当论中,仅探讨在等式束缚条件下的优化成绩,普通性的二次布局成绩,因触及的内容较为复杂,将在作者的博客中与大家讨论。
  (3)期权定价实践与相干内容是本书的外围。本书将用四章篇幅探讨这类成绩,内容包括:Black-Scholes期权定价实践、Black-Scholes期权定价实践的拓展模型、蒙特卡罗办法、二叉树办法和无限差分法。
  (4)利率衍生证券是衍生证券家族中的一个重要分支。本书引见三类利率衍生证券模型:Black-Scholes期权定价实践的拓展模型、平衡模型、无套利模型,并且给出了重要模型的C++顺序。
  (5)奇特期权是十分复杂的衍生证券。奇特期权的品种很多,定价相当复杂,本书仅给出了几种典型的奇特期权定价及相应的C++顺序,以便读者理解复杂衍生证券定价和编程的大抵思绪和办法。
  (6)在写作本书时期迸发了金融危机,衍生证券遭到许多指摘,本书公用一章篇幅引见了一些专家和学者对本次金融危机的解读以及与本次金融危机关系严密的衍生证券和定价。

前言/序文

  本书从酝酿到完稿,前后大抵经验了四年左右的工夫。在此时期,美国迸发了金融危机,中国股市从6000多点一路狂跌至1600多点。关于这场金融危机,目前曾经有许多解读。有相当多的人以为,衍生证券是这场危机的始作俑者。那么,什么是衍生证券?
  衍生证券是“火箭迷信家”,运用计算金融学(Computional Finance)原理和办法,经过对简略证券的分解、剥离而开收回来的新型金融工具。美国康奈尔大学传授黄明以为,衍生证券有简略与复杂之分。简略的衍生证券能够用诺贝尔经济学奖实践,甚至初中数学就能够处理;复杂的衍生证券则要用比诺贝尔经济学奖实践愈加复杂,依托几百几千行的计算机顺序,能力处理。
  衍生证券的根本性能是对冲危险,但是滥用衍生证券,将会造成巨额损失,甚至酿成金融危机。衍生证券的这种双刃剑性能,要求投资者在应用前要具有肯定的常识。本书将向宽广读者引见这方面的常识。
  本书以货币的工夫价值、资产组正当论、资本资产定价模型和期权定价实践等为主线,向读者引见如下内容及相应的C++顺序:
  (1)货币的工夫价值与股票、债券、远期、期货和调换等根底金融资产的定价。
  (2)投资组正当论、资本资产定价模型和套利定价模型。在资产组正当论中,仅探讨在等式束缚条件下的优化成绩,普通性的二次布局成绩,因触及的内容较为复杂,将在作者的博客中与大家讨论。
  (3)期权定价实践与相干内容是本书的外围。本书将用四章篇幅探讨这类成绩,内容包括:Black-Scholes期权定价实践、Black-Scholes期权定价实践的拓展模型、蒙特卡罗办法、二叉树办法和无限差分法。
  (4)利率衍生证券是衍生证券家族中的一个重要分支。本书引见三类利率衍生证券模型:Black-Scholes期权定价实践的拓展模型、平衡模型、无套利模型,并且给出了重要模型的C++顺序。
  (5)奇特期权是十分复杂的衍生证券。奇特期权的品种很多,定价相当复杂,本书仅给出了几种典型的奇特期权定价及相应的C++顺序,以便读者理解复杂衍生证券定价和编程的大抵思绪和办法。
  (6)在写作本书时期迸发了金融危机,衍生证券遭到许多指摘,本书公用一章篇幅引见了一些专家和学者对本次金融危机的解读以及与本次金融危机关系严密的衍生证券和定价。









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